清华大学五道口金融学院《2023中国家族财富管理研究报告》显示，在我国4700多万家民营企业中，85%以上属于家族企业。历经改革开放40余年的发展，大部分正在经历或马上进入首次传承的节点，迎来中国首次传承高峰。
以企业主为代表的中国富裕阶层，在财富风险规划的意识上，近三年明显加强。一方面，新冠疫情让中国实体经济遭受巨大挑战，家族企业尤为严峻。对不确定性的敬畏，让越来越多的企业主们开始关注家庭财富风险。本所律师拟通过亲自服务的案例，简单介绍家庭财富风险隔离与传承。
01服务案例
案例一：M女士为一家拟上市公司的第二大自然人股东。适逢公司IPO前期，M女士的配偶L先生因涉嫌犯罪被采取了刑事措施，为M女士公司IPO进程造成了影响和障碍。比较幸运的是，M女士在创业初期即向律师咨询了有关家庭资产的风险隔离方案，在律师的支持下与L先生对拟上市公司的股权及其他婚内财产均做了明确的约定，且双方签署协议的过程由律师全程见证。鉴于M女士和L先生已经对婚内财产提前做了明确约定，因此在公司上市前夕，双方迅速和平地解除了婚姻关系，公司解除障碍成功上市。在公安机关的侦办过程中，因双方的财产相互独立，L先生所受的刑事罚金也并未涉及到M女士。
案例二：W先生是一家上市公司的实际控制人，有两个成年儿子W1、W2。向律师咨询财富传承方案，寻求对家庭财富进行一系列技术性安排以达到特定目的。W先生寻求解决的问题有两个：
【问题一】大儿子W1准备结婚，W先生作为父亲想要为W1购买一套北京的房产作为其婚房。鉴于房屋价值过大，W先生想要寻求一个法律解决方案，确保该房产不会因为W1结婚造成家庭财富的外流。
【方案设计】如果将房产登记在儿子W1名下，即便作为W1的婚前财产，也仅能防范婚变这一层面的风险。而一旦W1发生意外，该房产仍可能以继承的方式被转移至W1配偶名下。但如果登记在父亲W先生名下，一是未来继承环节会产生税费，二是W先生名下现已没有北京购房资格。W先生在与律师沟通后，针对这一问题律师设计了一套完整的方案：虽将房屋登记在儿子W1名下，但是W1与其父W是房屋代持关系，并设定代持还原的条件。同时设定了W先生百年之后，该房产权利实际转移至儿子W1，即儿子W1由该房产代持人自动转变为所有人。
【问题二】W先生作为上市公司的实际控制人，担心某一天因自己突发意外导致公司陷入混乱，想要提前进行股权的传承安排。大儿子W1年富力强且愿意接手上市公司的业务；小儿子W2尚在国外留学暂无意愿接手家族事业。W先生倾向于将公司交给W1管理，同时也想尽力避免未来继承人之间发生纠纷。
【方案设计】根据W先生的意愿，和两个儿子的不同发展规划。律师对W先生持有的上市公司股权份额设计了全面的传承方案。对所持股权的财产权与表决权分别确立不同的继承方式。一方面继承人享有平等份额的分红权，以此避免发生继承纠纷；另一方面通过一致行动人协议等安排，将表决权集中在接班人W1的名下，以确保其对公司的实际控制权，避免因表决权分散造成公司僵局。
02邦盛观点
通过以上过往真实案例，让我们深刻的意识到，在思考家族财富规划的时候，必须要厘清，首先在考虑财富管理的时候，有没有了解财富管理的婚姻变动风险？资产代持的风险？以及投资理财的风险？
其次在考虑传承安排时，不管是房产、股权还是金融资产，高净值人士需要考虑的不仅仅是一个维度的问题，例如是采用生前赠与还是身后传承？婚前传承还是婚后传承？传统型工具传承还是创新型工具传承？等等。本所律师对既往案例的服务，就综合运用了多种财富规划工具。目前对于家庭财富的规划设计主要通过四类工具实现：协议、遗嘱、保险、家族信托。
1、离婚协议、夫妻财产约定、代持协议等
对于高净值人士来说，婚姻变动带来的不仅仅是夫妻反目，财产纠纷，更有可能导致公司控制权的争夺等一系列问题。
而在经济不景气的情况下，很多投资人为了保障自己的利益，对被投企业设置了严格的大股东回购条款。在这种情况下，回购义务以及回购之债是否属于夫妻共同债务？甚至很多人都会有个疑问，离婚会起到避债的作用吗？这个时候离婚协议、婚内财产协议签署的时间就非常的关键。
协议是最灵活的风险隔离工具，但能否有效地隔离风险，和协议签署的初衷以及生效时间有很大的关系。一旦债务已经发生，任何转移财产的行为都可能会被认定为恶意避债，很难达到合法的效果，也起不到隔离的作用。因此高净值人士家庭财富的风险管理一定要提前规划，创业初期就要认真评估为家庭资产带来的或有风险。在大规模融资、举债之前，合法有效地留出一部分财产，保障家人的生活不会因自己创业失败而受到影响。服务案例一的M女士正是因为在创业初期就及时向律师咨询了风险隔离方案，提前完成了婚内财产隔离，才能在遭遇突发风险时成功保全家庭资产。
2、赠与协议
在家庭财富传承时，生前赠与可以确定性地将财产过户到指定的赠与对象名下，一方面可以免去日后继承纠纷，另一方面也可以节省继承过户环节的税费成本。生前赠与相比身后传承，设立与执行都方便了很多，但也存在一定的风险。因为一旦赠与完成，赠与方即失去对该财产的控制权，无法预防受赠人挥霍。现实中父母过早的无私赠与不一定能换来家庭的幸福，甚至连自己的晚年生活都得不到保障。
3、遗嘱
遗嘱是最直接的传承工具。遗嘱设立形式简便，没有财产类型的限制，是传统的财富传承工具。对于家庭关系简单和睦、财富单一的家庭来说，是很不错的工具。但是对于再婚家庭、多子女家庭、有非婚生子女家庭等关系复杂、资产庞大的家族来说，单以遗嘱这一方式完成财富传承的艰巨任务过于单薄。
4、大额保单
人寿保险，尤其是大额终身寿险，作为财富传承工具非常有优势。相比遗嘱有效性更为确定，相比信托门槛更低。在被保险人身故以后，以保险金的形式传承给指定受益人。指定受益人的人身保险金由于其特殊的属性，既能规避婚变风险，也能规避债务风险，起到有效的风险隔离作用。保险收益既能免所得税，也不属于遗产税的征收对象，起到财富传承中的避税作用。另外，保险本身具备杠杆功能，还能起到放大资产的效果。
5、家族信托
家族信托是国内近年来发展迅速的新型财富管理工具。越来越多的企业家和高净值人士选择用家族信托来落实财富传承方案。企业家将资产装入家族信托，信托财产便成了独立于企业家个人和家庭的财产。未来，企业家如果发生大额债务，或因不当行为受到行政甚至刑事处罚，都不会对这部分资产造成影响，信托关系也继续存在，可以继续按照信托计划既定的方式进行财产安排。除此之外，家族信托能够通过条款约束，避免因二代、三代婚变导致财产分割、财富外流；通过灵活的财富安排，满足不同家庭成员不同时期的全面生活保障，按时按需分配信托财产或收益，激励引导家庭成员行为，真正实现完全按照委托人心意定制化传承。
03结语
目前，很多的高净值人士都会对家庭财富安全、家庭创业风险、家庭传承计划等涉及家庭的重大安排非常的重视，既给我们提供了机会也给我们带来了很多挑战，而这一变化也导致婚姻家事领域的律师业务，从传统的家庭既有纠纷解决，延伸到前端财富规划服务。而我们团队律师的证券、金融、财务服务经验，也会有助于用服务上市公司的专业度来服务每一个家庭。
